Кредитные рынки испытывают существенные внутренние реформы которые связанны с тем что мировым прайм банкам планируется запретить инвестиционную деятельность, и разделить банковское дело от хедж-фондов, что может существенно снизить прибыль банков которые вкладывали деньги вкладчиков в фин.инструменты для получения прибыли. Сейчас хотят запретить такую практику, банки смогут спекулировать только своими деньгами либо производить инвестиционную деятельность только с уведомления клиентов. Данные реформы проводятся для того чтоб снизить риски в финансовом секторе. Обама позвал в советники бывшего управляющего ФРС Волкера который прославился своей шоковой терапией в 70-80х вызвав азиатский кризис, повышением процентных ставок ужесточении на рынках когда выдавливал инфляцию и восстанавливал доверие к доллару, это все ему удалось однако производство в то время в США было почти полностью разрушено безработица вырастала до 25% Америка превратилась в трущобы по описаниям. Так вот эта личность сейчас советник у Обамы и вот его цитата: «

«Я, возможно, не проживу достаточно долго, чтобы застать кризис, но моя душа будет возвращаться и преследовать вас», если банковская торговля ценными бумагами за счет собственных средств не будет ограничена, заявил Волкер комитету.

1. Отделить хедж-фонды от банков

2. Хедж-фонды смогут получать внушительные прибыли и полностью банкротиться

3. «Слишком больших, чтобы рухнуть» - «их нужно не спасать, а подвергнуть эвтаназии»

Это не спасет систему от кризисов, конечно, будут найдены механизмы взаимодействия, но все будут хотя бы знать, что высокие риски = потенциальная эвтаназия.

Есть во всем этом правда один важный момент: оценка рискованности должна присутствовать постоянно, это должно определять стоимость ресурса для организаций. Когда все хорошо - оно хорошо практически у всех, падают потом также практически все вместе. Должна быть адекватная система оценки рисков, причем оценка денежная, а не виртуальная, стоимость ресурса должна соответствовать риску.»

Априорно мое мнение на данные реформы сводится к тому, что если у банков забрать их основной заработок на спекуляциях с фин. инструментами банки будут искать альтернативу и найти её можно начав мультиплицировать и выдавать кредиты на основе скопившихся избыточных резервов. Однако такое подход не уменьшит риски вложений а только увеличит их на мой взгляд по ряду причин:

1. Ранее деньгами управляли профессиональные менеджеры рынка, сейчас деньги будут выдаваться в виде кредита как предполагается не грамотным потребителям в инвестициях.
2. Из первого вытекает второе, инвестиции не смогут направляться на  удлинение производственной структуры, либо таковое направление будет очень ограниченным.
3. Из за того что инвестиционный процесс будет происходить в большей степени в товарах ближе к потреблению, что неминуемо вызовет рост инфляции и % ставок.
4. Цикл роста уменьшится и не продлится более 1.5-2 лет как мне видится.

И так переходя к текущей ситуации, чего можно ожидать, сворачивание стимулов и растущие дефициты бюджетов многих стран окажут давление на гос.облиагции а значит и ставки по кредитам будут расти, так как политика направлена на инфляцию и создание рабочих мест и валютами фондирования являются японская йена и доллары, если рассматривать перспективу кредитования в интервале 3 месяцев:
кредитоваться нужно в рублях.

кредитование на 6-12 месяцев:
кредитоваться нужно в долларах либо в йенах если такая возможность имеется.

Депозиты. Открывать депозиты или использовать били предполагаю следующим образом:

В интервале 2-месяцев можно использовать вложения в долларах США до мая.

В интервале 6-12 месяцев депозиты перспективней рублевые.

График Кредитования: